五代时十国之一。公元902年，唐淮南节度使杨行密所建。杨行密出身孤寒，唐末参加江淮农民起义。后应募从军，官至庐州(今安徽合肥)刺史，隶于淮南节度使高骈。光启三年(公元887年)，高骈部将毕师铎得蔡州节度使秦宗权部将秦彦之助，攻陷广陵(今江苏扬州)，囚杀高骈。杨行密兴兵讨伐，将毕师铎、秦彦逐出广陵。秦宗权部将孙儒又围广陵，杨行密兵退庐州。后占据宣州(今安徽宣城)，被唐朝任为宁国军节度使。杨行密一面赈济灾民，积蓄力量;一面联合其他藩镇，共制孙儒。景福元年(公元892年)，攻杀孙儒，入据广陵，任淮南节度使。乾宁四年(公元897年)，叉一举击败南下的朱全忠军，遂使淮南地区趋于稳定，成为东南强藩之一。天复二年(公元902年)，受唐封为吴王。据有今湖北、江西、安徽、江苏等省部分地区。都扬州。杨行密死后，其诸子昏庸无能，遂使大权相继旁落于权臣张颢、徐温、徐知诰等人之手。其间，又将吴王先后改称为大吴国王和大吴皇帝。天福二年(公元937年)，终为南唐取代。吴国历四主，三十六年。